操作债权转股权的关键要点解析

问题描述

精选答案

精挑细选适合的债务人

通过债权转为股权的方式来解决企业负担的问题，并非所有负债企业都适用。我们建议选择两类企业作为重点考虑对象：一是国家扶持并保护的产业中的领军企业；二是虽然当前负债率较高，但具有发展潜力的企业。这需要银行对企业进行全面细致的评估与论证。

对选定的债务人的每笔负债进行详细分析，确定符合条件的部分进行债权转为股权的操作。

即使某家企业符合转股条件，也并不代表该企业的所有负债都可以不加区别地全部转为股权。我们应仅对以下几类符合条件的负债进行转股操作：一部分是由于政策性原因导致的亏损，且国家未拨款弥补，企业依靠银行长期垫付资金无法收回的贷款；另一部分是企业因过度负债无法偿还，但借贷后已形成实实在在的资产。

为了保证转股后的负债部分能够收到良好效果，需要将其与其他负债进行明确区分。

一个有效的办法是将转股部分的资产与其他资产进行独立分割（如果能够实现的话），并成立一家独立运作的有限公司。这样做可以更好地管理和运作转股后的资产，提高资产的使用效率。

也是最重要的是要转变企业的经营机制。

原国有企业亏损的一个重要原因是企业经营机制存在问题。以债权转股权为契机，明确产权关系，构建有效的法人治理结构，建立现代企业的运行机制。这样有助于企业形成良性循环，提高盈利能力。

在实施过程中，需要注意以下几点：

一是要明确债权转股权是针对体制原因形成的不良债务的特定政策，属于一次性操作，不具有延续性。以防止企业形成赖账机制。二是折股的方式要合理，关于是按原值折股还是按现值折股，原则是要让企业控股，这样更有利于企业的激活和发展。