私募股权法律结构解析

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私募股权的法律构造及设立条件解析

私募股权投资是一种专门投资于非上市股权或上市公司非公开交易股权的投资方式。对于想要了解私募股权的人而言，了解其法律构造是十分重要的。

法律咨询：私募股权的法律构造有哪些主要形式？

律师解答：私募股权的法律构造主要有三种形式。第一种是公司制，在这种结构中，每个基金持有人都是投资公司的股东，管理人也是其中之一；第二种是合伙企业制，即投资者与管理人共同组成合伙企业；第三种是契约型，持有人与管理人之间通过契约建立关系，而非股权关系。

关于私募基金的设立条件，以下几点需要注意：

1. 基金名称应符合《名称登记管理规定》，可以使用“投资基金”字样，同时名称中的行业用语也可以使用相关字样。

2. 设立投资基金公司时，注册资本（出资数额）不得低于5亿元，且全部以货币形式出资。设立时，实收资本（实际缴付的出资额）不得低于1亿元。必须在5年内按照公司章程（合伙协议书）的承诺，将注册资本全部到位。

3. 单个投资者的投资额也有明确规定，不得低于1000万元（有限合伙企业中的普通合伙人除外）。

4. 私募基金公司至少需要3名具有股权投基金管理运作经验或相关业务经验的高级管理人员。

5. 基金型企业的经营范围应核定为非证券业务的投资、投资管理、咨询等。并且基金型企业不得从事包括发放贷款、公开交易证券类投资等在内的业务。

6. 对于管理型基金公司，其注册资本（出资数额）不得低于3000万元，且全部以货币形式出资。单个投资者的投资额不得低于100万元（有限合伙企业中的普通合伙人除外）。管理型基金企业的经营范围也主要围绕非证券业务的投资、投资管理、咨询等。

了解这些私募股权的法律构造和私募基金的设立条件，有助于投资者更好地进行投资决策和风险管理。