揭秘企业报表中的隐藏信息

问题更新日期：

问题描述

精选答案

财务报表中，主表是资产负债表，而利润表和现金流量表则是资产负债表的附表。资产负债表为何被视为财务报告中的核心？原因在于，即使没有利润表和现金流量表，我们依然可以通过资产负债表中的净资产期末数与期初数的对比，计算出当年的利润数额。资产负债表是反映企业财务状况的关键。

资产负债表和利润表之间存在着紧密的内在联系。二者之间的一个动态等式是：资产=负债+所有者权益+收入-费用。从这个等式我们可以看出，当企业试图增加利润时，可能会通过增加收入或减少费用来实现，而这必然伴随着资产的增减或负债的调整。在实际操作中，企业大多选择通过增加资产来虚增利润，因为相较于与债权人协商调整负债，调整资产更为便捷。

在资产负债表中，我们需要警惕隐藏在其中的“水分”。资产的“水分”主要体现在少提折旧和减值准备、少计摊销等方面，这些使得资产的实际价值低于账面价值。而负债的“水分”则主要体现在预收账款和其他应付款中，这些往往是永远无法支付的负债。至于所有者权益中的水分，则包括抽逃资本、造假利润以及其他未及时转出的资本公积等。

上市公司与民营企业在财务报表造假上存在差异。上市公司倾向于将费用化的支出进行资本化处理，使其体现在资产负债表中，导致资产负债表显得膨胀；而民营企业则更倾向于将资本化的支出作为费用化处理，体现在利润表中，使利润表显得较为瘦弱。

要深入理解资产负债表、利润表及现金流量表之间的关系，首先要明白支出、费用和资产之间的关联。所有的支出都会引起现金的变动，因此都应被记录在现金流量表中。至于如何记入资产负债表和利润表，则取决于该支出的持续时间。短期支出记入利润表，长期支出则进行资本化处理，记入资产负债表。

利润表中的营业收入、现金流量表中的销售商品收到的现金以及资产负债表中的应收账款等项目之间存在相互验证的关系。在不考虑应交税费变动的情况下，可以简单估算为：营业收入减去应收账款和应收票据，大致等于销售商品收到的现金。

除了现金利润外，还有多种形式的利润，如应计利润、持有利润、虚拟利润和外部注入利润等。当经营活动现金净流量出现负数，而利润表上的利润却很好看时，很可能存在利润“水分”，这时需要警惕应收账款是否过高，是否存在所谓的“白条利润”。

对于利润质量的分析，可以通过计算两个含金量指数来进行：营业收入含金量指数和净利润的含金量。当某些公司的应收账款增长率达到30%，且应收账款占总资产的50%时，很可能含有大量的“水分”，存在严重潜亏。

要提及的是公允价值。公允价值试图突破历史成本原则，修改财务报表数据，但它无法修改现金流量表的数据。因为公允价值变动本身只是一个价值波动，它影响的是持有利润，而不是现金流。由于公允价值的采用，部分经济收益已经纳入了会计核算，但这不应影响会计的界限，否则将破坏信息的可靠性。