融资租赁筹资方式深度解析：资金高效利用的新路径

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融资租赁是一种利用租赁物获取资金的统筹方式。通过租赁物，实现一定的资金换取，充分发挥其利用价值。对于融资租赁的筹资方式，因租赁物的不同而有所差异。接下来，我们将跟随123律师网一起深入探讨。

一、股权融资

股东增资是融资租赁中一种重要的筹资方式。在租赁公司中尤为常见。随着租赁公司资产规模的快速增长，按照监管规定，租赁公司的杠杆率需得到有效控制。多家租赁公司通过股东增资来扩大规模。例如金融租赁、工银租赁等，充分利用母公司上市的优势，通过证券市场募集专项资金，再注资到租赁业务中。

海外上市也成为一些租赁公司的筹资方式。例如某有限公司在香港主板上市，发行股票募集资金。还借助香港金融市场优势，开展人民币债券、中期票据、银团贷款等业务。

借壳重组上市也是另一种方式。，某租赁公司通过借壳重组在大陆主板上市，借壳后融资渠道更加多元化。引入保险资金作为战略投资者，进一步优化公司股权结构，为未来通过保险公司开展融资打下基础。

二、债券融资

银行信贷融资是融资租赁中常见的筹资方式之一。其中包括有追索权保理（类质押贷款）、无追索权保理等。有追索权保理是目前租赁公司广泛应用的产品，能有效防范流动性风险，实现租金收入与还款现金流的匹配。无追索权保理则常被用于改善母公司财务报表或减少租赁公司的拨备计提。租赁公司还利用金融机构的优势，通过同业拆借、流动资金贷款等方式筹集资金。近年来，银团贷款在银行理财融资等方式也逐渐被租赁公司所采用。这些方式不仅拓宽了租赁公司的融资渠道，而且降低了融资成本。

在实际操作中，租赁公司在项目运作上往往充当资金通道或资金管理人。通过做成项目后立即开展无追索保理，实际出资人仍为银行。一些跨国公司设立的融资租赁公司利用外资银行开拓中国市场需求的机遇，与其他外资银行开展中长期贷款的融资合作，降低成本。在银监会的监管下，各租赁公司不能直接从母行获得融资，因此在实际运作中需要通过多种渠道筹集资金。除了与银行合作外，一些租赁公司还通过发行债券、开展银团贷款等方式筹集资金。这些方式不仅拓宽了租赁公司的融资渠道，也为公司发展提供了更多的可能性。融资租赁的筹资方式多种多样且灵活多变以适应不同的市场需求和监管环境挑战未成熟的市场环境带来的机遇与风险做好准备迎接未来市场的挑战做好准备迎接未来市场的挑战做好准备迎接未来市场的挑战做好准备迎接未来市场做好准备迎接未来市场做好准备迎接未来市场挑战做好准备迎接未来市场的挑战做好准备迎接未来市场的挑战和机遇迎接未来市场的挑战和机遇。中央银行联合银监局最近发出了新的公告，符合条件的租赁公司和汽车金融公司现在有了新的融资途径——发行金融债券。鉴于国内对租赁资产的认同程度、债券存续期、监管要求以及流动性因素的限制，租赁公司在使用金融债券时仍面临诸多挑战。例如，公司需在近三年内持续盈利，近一年的利率需不低于行业平均水平，且近一年的不良资产率需低于行业平均水平。然而在实际操作中，银监会的部分规定有时显得相互矛盾，使得租赁公司往往只能满足其中一项条件，因此金融债券的审批并不容易。

(2)关于点心债

“点心债”，即香港人民币债券，以其低融资成本和良好的期限与租赁期限匹配等独特优势，正逐渐成为租赁公司融资的主要方式之一。跨国厂商设立的融资租赁公司可以利用其母公司在全球的品牌知名度和融资便利性进行融资。例如，彼得公司在香港发行了10亿元人民币的债券后，再次选择在香港发行人民币点心债，这些债券主要用于开展融资租赁业务。三井住友、欧士等公司也通过这种方式进行融资。

(3)关于中期票据

宏信公司最近公布了中期票据计划。根据此计划，宏信可以通过符合美国证券法的豁免注册规定，向专业和机构投资者发售总价值不超过10亿美元（或其他货币等额）的票据。这一计划不仅增强了其未来融资和资本管理的灵活性及效率，同时也为其他公司提供了引入长期资金的融资渠道的范例。

三、专项资产管理计划的实施

中国证监会发布了《证券公司企业资产证券化业务试点指引(试行)》，资产证券化业务再次启动。其中，“工银租赁专项资产管理计划”获得了证监会的批准，成为国内金融租赁企业中首支获批发行的资产证券化产品。租赁公司更多是基于出表的目的开展此项融资。

该计划较好地匹配了项目租赁期限，且融资成本接近同期贷款基准利率，成本相对合理。其不足之处在于时效性较差，从计划设立到实际发行需要较长时间，且监管部门对此仍持谨慎态度，不易获得批准。

四、信托融资的特点

与银行信贷融资相比，信托融资面向公众投资者，其规模受货币政策影响较小。当前成本较高，要求项目有较高的收益率来覆盖成本，因此尚未形成规模。

五、海外融资的方式

这种方式主要是外商投资融资租赁公司可以采用的。外资融资租赁公司根据中国大陆对外债管理的相关规定，与海外银行开展如应收租金保理、银行贷款等融资方式。若公司在大陆被划分为外商投资企业，其借用的外债规模需遵循“投注差”规定，即各项外债余额之和不得超过其投资总额与注册资本的差额。外资租赁公司可以根据其注册资本与借用外债的关系在国外进行融资。

六、转租赁与联合租赁的融合

厂商系的租赁公司还通过与其他租赁公司开展的转租赁和联合租赁进行融资，如与重科、三一、徐工等厂商下属租赁公司进行的联合租赁等合作方式。

以上六种方式就是我们对融资租赁的各种统筹方式的介绍。希望看过这些内容后，您对未来的融资租赁有了更深入的了解。如果您需要开设公司或利用手中的出租物进行融资租赁，建议您仔细研究这些知识。如有需要，欢迎您访问123律师网(12364.com)联系我们的专业律师。