中小企业融资方式探究：策略与实践

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众所周知，中小企业是与所处行业的大企业相较而言，在人员规模、资产规模与经营规模上皆显较小的经济实体。此等企业常可由单个人或少数人出资组建，雇用人数及营业额相对不大，故此在营运上多半为业主亲自操持，较少受外界干预。今日，我们将由123律师网(12364.com)为您详细解析中小企业的融资途径及其现状。

现在我们整理并简要介绍当下常见的中小企业融资渠道：

一、中小企业的融资现状

1. 银行贷款的主导地位

国家对中小企业的成长日益关注，出台了一系列政策和措施，为其发展创造有利环境。银监会等金融机构鼓励商业银行创新，以差异化利率、灵活还款方式、下放审批权限等举措，给予中小企业资金支持。抵押和担保贷款成为中小企业融资的主要形式。与此各种金融服务模式如桥隧模式、路衢模式、金融仓健服务模式等，从不同角度解决了中小企业贷款难的问题。

尽管近年来中小企业信贷融资缺口有所缓解，但仍然存在一些问题。一方面，与中小企业相匹配的中小金融机构数量不足，难以满足其金融需求；银行放款延迟现象普遍存在，最长需等待半年之久。据调查显示，全国有70%的城市出现中小银行停贷现象，这表明中小企业银行贷款的现状仍需进一步改善。

2. 直接融资的多元化发展

随着金融市场的不断完善，融资工具和手段日趋多样化。中小板、创业板的有效推行，“新三板”范围的扩大以及中小企业集合债券、集合票据、集合信托等融资方式的开展，为中小企业提供了更多直接融资的选择。从单一的股份制、股份合作制改造，发展到上市融资、风险投资、创新基金、资产证券化等多种方式。尽管如此，我国资本市场尚处于不成熟阶段，新三板上市门槛较高，实现上市融资的企业仍属少数。

3. 创业投资的重要性

创业投资在支持中小企业创业活动、促进技术创新、推动创新型经济发展中发挥着不可替代的作用。它有效解决了传统融资方式与高风险性的中小型高新技术企业的矛盾，为具有高成长性的中小企业提供了所需资金。创业投资在促进中小企业融资方面仍存在不足和问题，需要良好的宏观经济环境、政策法规环境等外部支持。

4. 中小企业私募债的发展方向

私募债作为一种非公开宣传的集合投资方式，在中小企业融资中具有成本低、要求宽松的优势。它为广大中小微企业提供了更多的融资选择。尽管私募债被寄予厚望作为破解中小企业融资难问题的有效路径，但实际发行却面临诸多困难。如备案制对承销机构提出更高要求，私募债违约的承销商责任不明确，以及投资者信用风险处置能力不足等问题。

5. 民间融资的补充作用

除了上述正式金融渠道外，民间融资在填补市场金融缺口方面也发挥了重要作用。它为中小企业提供了额外的融资选择，尤其是在一些正式金融渠道难以覆盖的地区和行业。民间融资也存在一定的风险和不确定性，需要加强监管和规范。

以上便是关于中小企业融资途径及其现状的简要介绍。在未来的金融市场中，随着政策和市场的不断变化，中小企业的融资途径也将不断发展和完善。许多小微企业在正规渠道难以获得融资，只能依靠民间借贷。据调查，民间借贷的年化利率高达20%至30%，短期借贷的月息更是高达4%至5%。民间融资的形式多样，包括民间借贷、有价证券融资、票据贴现融资和企业内部集资等。民间融资也存在诸多问题，如法律地位不明确、缺乏国家政策支持、经营手续不全、存在非法集资风险、影响社会稳定等。

针对这些问题，我们提出以下建议以拓宽中小企业的融资渠道：

1. 完善支持体系

建立中小企业融资管理机构，将相关部门的职能进行合并，以提高财政扶持政策的实施效率。设立专门为中小企业服务的政策性银行，提供可持续、专业的金融服务，与中小企业管理机构协调管理，为中小企业提供全方位的金融帮助。

2. 加强法律体系建设

完善间接和直接融资法律制度，例如完善融资租赁立法，明确非法集资和合法借贷的界限。完善新三板、创业板和中小板资本市场法律制度，保护为中小企业服务机构的合法权益。

3. 建立与完善资本市场体系

降低中小板和创业板的上市门槛，建立对上市公司的约束机制，并严格退市机制。积极发展中小企业风险投资基金，建立地方性中小资本市场，为急需发展的地方提供政策优惠和支持。

4. 优化私募债发展的政策环境

应加大财政支持力度，促进私募债的发展。加强政策宣传服务，完善担保与征信体系，加强金融模式创新，降低风险水平，提高债券流动性。

5. 规范与发展民间融资

推动民间借贷与正规金融的对接，引导民间金融发展成立社区银行，尝试民间资本与担保机构、典当业的融合，允许更多民间资本进入私募股权投资基金行业。

6. 完善信用体系建设

完善中小企业信用体系和信用担保体系，确保信用评级有法可依。建立由国家、省、市县三级机构分层次组成的信用担保体系。

中小企业面临融资难和产业发展转型的压力，其资金链面临断裂的危险。选择正确的融资方式至关重要。如果您需要法律咨询，欢迎访问123律师网(12364.com)。