民间融资的法律风险解析与挑战探讨

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目前我国企业面临资金压力时，主要依靠融资手段进行缓解，其中银行融资与民间融资是两大主要途径。银行融资在法律风险上相对较小，而民间融资虽然利率较高，但伴随的风险也较大。那么，关于民间融资的法律问题有哪些？下面我们将结合实际情况进行详细解析。

一、民间融资的现状及特点

据资料显示，近年来民间融资呈现出以下特点：

融资规模迅速扩大，活动趋于公开化和半公开化。民间融资逐渐被社会公众所接受，监管部门的态度也从严格监控转变为观望和默许，使得民间融资处于公开和半公开状态。

融资主体多元化，中小企业对民间融资的热情高涨。在资金紧张时，民间融资成为其首选的融资方式。民间融资的用途以投资和经营为主，其目的也逐渐从自助性向营利性转变。融资期限和利率更加灵活和理性。

二、现行法律对民间融资的规范

民间融资作为一种资金融通行为，主要是私人之间的金融活动。依其方式的不同，可分为债权债务式和股权融资式。

（一）债权债务式

1. 自然人之间的借贷合同是合法的民事行为。它是一种互通有无的互助行为，符合民法要求，是城乡居民解决生产、生活资金需求的有效方式。一般情况下，自然人之间的借贷是无偿的，且约定的利息不得超过法律规定的最高额度。

2. 自然人与单位之间的资金融通分为因公借贷和因私借贷。前者通常具有实践上的可操作性和法律上的可行性。而因私借贷则可能因单位性质不同而涉及不同的法律责任。例如，非国有单位的私自借贷可能构成挪用资金罪；而国有单位的类似行为可能构成贪污罪。

3. 单位向银行的资金融通是企业常态的融资方式。但在当前情况下，由于商业银行的贷款态度谨慎，使得贷款难成为中小企业面临的问题。

4. 单位向个人的资金融通行为在现行法律中被视为无效合同。

5. 单位与单位之间的资金融通在我国现行法律中并未得到明确支持，但该种方式能够及时、灵活地调剂资金余缺。

（二）股权融资式

股权融资是民间融资的一种方式，其不仅具备融资能力，更应实现优化资源配置的作用。从我国实际情况来看，尤其是中小企业通过股权融资方式吸纳资金时，法律和制度上的障碍较多。

三、对民间融资现象的反思

面对民间融资的快速发展，我们应看到其背后的法律风险和社会责任。在推动经济发展的也要关注其可能带来的法律问题和社会影响。应完善相关法律法规，规范民间融资行为，确保其健康、有序发展。

民间融资在我国经济发展中扮演着重要角色，但同时也伴随着法律风险和社会责任。我们需要从多个角度进行深入分析和研究，以促进其健康发展。（一）商业银行经营原则的探究

在审视商业银行的经营时，我们必须以“效益性、安全性、流动性”三大原则为出发点。虽然暂且不论这里所提及的效益是否涵盖了宏观与微观的效益差异，抑或涉及到经济与社会双重效益，但我们不得不正视，在银行日常业务中，往往较少为非国有经济主体发放贷款。就效益性而言，无论是哪个层面，商业银行在为非国有经济提供贷款时，都需要经过一系列的调查与咨询，这无疑增加了银行的运营成本。从安全性的角度出发，由于非国有经济在市场风险与信息获取上的障碍，使得其经营中充满了不确定性，这令银行对其望而却步。而从流动性角度出发，根据《商业银行法》的规定，商业银行在中国境内不得向非银行金融机构及企业进行投资。这些因素共同作用，使得民间融资的渠道愈发狭窄。加之我国银行体系尚未建立专门针对非国有经济的信贷服务机构，为了规避商业风险，商业银行难以与非国有经济形成良性互动关系。在国有商业银行制度变革的当下，如何解决民间融资问题显得尤为重要，具有深刻的实践与理论意义。

个人认为，在商业银行的经营原则中，“流动性”应当置于首位。只有通过有效盘活商业银行的资金，让资金得以流动起来，才能真正实现资金的效益性与安全性，从而实现资金的保值与增值。从长远来看，这也符合商业银行自身的利益。目前我国商业银行的经营目标尚不明确。一个缺乏明确经营目标的银行，很难形成统一的经营理念和按照现代企业的目标运行。我国商业银行应以此为契机，加快改善金融服务，推出更多元化的金融衍生工具，以有效解决中小企业初创阶段的资金需求问题。

（二）从经济人或理性人的视角审视

无论是个人还是组织，作为商事主体，其本质都是以追求利益为目的的营利活动。与民事主体相比，商事主体更侧重于营利。从我国现行法律法规对民间融资的态度来看，其态度中明显带有计划经济的痕迹，这与市场经济的发展是不符的。特别是在企业间的资金融通行为中，只要没有损害任何社会主体的利益，无论是存款还是贷款，都是企业自主决策的投资行为。国家不应过多干预。在现实生活中，放贷的企业并非普遍现象，国家无需进行宏观调控。至于投资的安全性，这属于商事主体的自治范畴。国家不应为了维护商业银行的垄断地位而过度干预企业间的资金融通行为。在国际上，对这种行为并没有严格的限制。但是要注意的是，企业间互通资金必须使用自有资金，若涉及公众存款并用于放贷则可能构成扰乱金融秩序的犯罪行为。

（三）民间融资与我国金融生态环境的构建

民间融资是衡量金融生态健康与否的重要指标之一，也是推动我国经济快速发展的重要力量。实践证明，民间融资的适度发展可以弥补我国银行业金融服务品种单一的不足，有效满足成长中的中小企业对资金的渴求。民间融资的发展有利于形成符合价值规律的利率定价机制、促进社会信用体系的建立等良性金融生态环境的建设工作。

（四）征信体系现状与考量

目前来看，我国的征信体系尚在建设之中。自然人与法人的社会征信体系未完全建立起来的情况下，民间融资的兴起虽然能够在一定程度上缓解融资难的问题、补充金融市场的不足，但也存在一定的风险隐患和不合理之处。比如可能出现的违约、欺诈等不良行为将破坏社会的信用环境、扰乱正常的金融秩序等不良后果。因此我们需要在保障资金安全的前提下鼓励民间融资的健康发展并不断完善征信体系以实现金融市场的良性发展。

综上所述......（后续内容根据实际情况编写）。从2002年开始，我国就已开始着手构建以自然人和法人为主体的信用信息体系。由于多种因素的综合影响，至今该体系尚未完全建成。众所周知，商业银行是经营信任与风险的核心机构，但在我国当前金融信用信息体系不健全的背景下，商业银行对中小企业及个人的信用状况难以掌握，这导致了中小企业融资难、消费信贷风险高的问题，同时也阻碍了货币政策传导的顺畅性。完善金融征信制度成为我国金融改革的关键一环。

在改进银行信贷登记咨询系统的我们必须逐步建立起全国统一的个人和企业消费贷款信用等级制度。这一制度的建设可以依据企业所有人或消费者的收入情况、债务余额、资产状况、雇佣情况、住宅权属以及过往的银行贷款行为记录等信息。参考欧美等发达市场的经验，建立全面的社会信用制度是一个长期的过程。短期内，我们可以通过增加贷款担保机构来缓解银行贷款的风险。应当重视国家和省级再担保机构的建设工作，以降低贷款担保活动的高风险。

积极发展贷款保险业务也是弥补当前金融征信体系不足的重要手段。这表明，民间融资的繁荣实际上是我国个人和企业信用体系不完备的一种反映。

再观我国当前的直接融资法律制度，我们可以发现，国有企业在融资方面往往享有优先权。这使得上市更多是服务于国有企业的公司化改革和“脱贫”目标。相比之下，非国有企业在上市融资时面临着较高的门槛。《公司法》规定股票发行和公司债券发行均需经过严格审批，这对非国有经济而言，无论是资本金要求还是财务会计报表的要求都显得过高。现行的法律并未为非国有经济在证券市场融资提供有力的保障。

针对这一问题，我们需要构建如下法律制度：

1. 丰富资本市场的交易品种。除了现金和已上市的证券外，我们还需发展可转换公司债券及投资基金市场等交易品种，以扩大市场的容量。

2. 改变现有的股权结构。打破国有股与法人股不可流通的限制，使非国有经济能够通过“收购”或“买壳上市”等方式进入证券市场。

3. 建立多种合法的交易组织形式。非国有经济不应仅限于场内集中交易的限制，而应能在更为灵活的场外交易市场上进行融资。

4. 设立二板市场。通过设立二板市场，为高科技民营企业提供一条较低门槛的上市融资途径，从而推动其发展。

我国现行法律法规对民间融资的态度多持否定态度，许多民间融资行为并不受法院保护。在进行民间融资时，必须注意相关的法律问题。如果读者需要法律帮助，欢迎访问123律师网(www.12364.com)进行法律咨询。